Rangkuman Jurnal

Judul   : The Determinants Of Outstanding Balances Among Credit Card Revolvers

Penulis : Haejeong Kim and Sharon A. DeVaney

Tahun  : 2001

Rangkuman

Konsumen dapat memaksimalkan utilitas dari konsumsi mereka dengan menggunakan kartu kredit mereka sebagai sumber-sumber kredit. Pola pembayaran kartu kredit dan jumlah saldo yang terkait erat dengan kemampuan dan kemauan untuk meminjam uang. Selain itu, biaya, manfaat, dan keseimbangan optimal kartu kredit tergantung pada suku bunga. Dengan demikian, model siklus hidup dan eksposisi Bryant dapat diterapkan pada pola pembayaran kartu kredit dan jumlah saldo pada kartu kredit. Hasilnya harus memberikan kontribusi untuk pemahaman kita tentang penggunaan kartu kredit dan menyediakan pendidik dengan informasi untuk membantu konsumen. Selanjutnya, para pembuat kebijakan dapat menggunakan informasi tersebut untuk mengevaluasi peraturan yang berlaku di pasar kartu kredit.

Kesediaan konsumen untuk meminjam adalah apa yang Bryant sebut murni efek preferensi waktu utang rumah tangga. Kesediaan untuk meminjam tercermin oleh faktor psikologis yang berkaitan dengan kredit. Mengadaptasi model siklus hidup dan eksposisi Bryant untuk penggunaan kartu kredit menghasilkan proposisi berikut. Kredit perilaku pembayaran kartu dan saldo kartu kredit yang beredar dipengaruhi oleh:

1. Kebutuhan konsumsi,
2. Sumber daya saat ini (batas anggaran) dan sumber daya masa depan,
3. Tingkat bunga, dan
4. Preferensi konsumen.

Jumlah kartu kredit dan batas kredit yang diduga memiliki efek positif pada kemungkinan menjadi pengguna kartu kredit bergulir dan jumlah saldo kartu kredit yang beredar. Harapan pendapatan yang lebih tinggi di masa depan diharapkan memiliki efek positif pada kemungkinan menjadi pengguna kartu kredit revolving dan jumlah saldo kartu kredit yang beredar.

Suku bunga kartu kredit adalah positif terkait dengan saldo kartu kredit yang beredar. Hal ini mungkin disebabkan oleh fakta bahwa kartu dengan tingkat bunga yang lebih tinggi memiliki batas kredit yang lebih tinggi dan ini mungkin menyebabkan pengguna kartu kredit bergulir untuk meminjam lebih banyak uang melalui kartu kredit. Kemungkinan lain adalah bahwa pemberi pinjaman meningkatkan suku bunga untuk konsumen dengan saldo kartu kredit yang beredar tinggi.

Hampir setengah dari sampel kartu kredit digunakan hanya sebagai sarana yang nyaman untuk membayar barang dan jasa, dan karena itu memiliki nol kartu kredit saldo terbawa. Sebuah Kuadrat Terkecil Biasa (OLS) analisis regresi dari jumlah saldo kartu kredit yang beredar yang mencakup semua rumah tangga dengan kartu kredit akan bias karena bias seleksi sampel. Jika bias seleksi sampel tidak dipertimbangkan dalam persamaan untuk saldo, akan ada spesifikasi variabel dihilangkan. Untuk memperbaiki bias seleksi sampel regresi OLS pada saldo pada variabel penjelas, prosedur Heckman telah digunakan dalam penelitian ini.

Prosedur seleksi Heckman memberikan perkiraan konsisten pada persamaan OLS dengan menambahkan perkiraan nilai yang diharapkan dari istilah kesalahan, rasio terbalik Mill, atau lambda. Sebuah model analisis probit pada tahap pertama digunakan untuk memberikan nilai-nilai yang diharapkan dari residu yang dipotong pada tahap kedua (regresi OLS.) Demikian, prosedur Heckman adalah tepat karena memeriksa jumlah saldo konsisten dengan mempertimbangkan sampel bias seleksi. (Jika faktor yang sama terkait dengan memiliki saldo kartu kredit yang beredar terkait dengan cara yang sama dengan jumlah saldo, maka prosedur tobit mungkin penting, tetapi menggunakan prosedur Heckman memungkinkan untuk kemungkinan bahwa hubungan yang berbeda.)

Prosedur Heckman digunakan untuk menunjukkan hubungan antara variabel penjelas dan jumlah saldo untuk menghindari bias seleksi sampel. Yang pertama tahap analisis probit dilakukan untuk memberikan rasio terbalik Mill untuk analisis tahap kedua. Kecuali untuk status perkawinan, ukuran rumah tangga, ekspektasi penghasilan, suku bunga kartu kredit, dan sikap tertentu terhadap penggunaan kredit untuk biaya hidup dan barang-barang mewah, semua faktor yang signifikan terkait dengan kemungkinan memiliki saldo. Namun, selektivitas tahap kedua dikoreksi analisis OLS menunjukkan bahwa faktor yang mempengaruhi jumlah saldo kartu kredit yang beredar adalah berbeda dari faktor yang berhubungan dengan kemungkinan menjadi pengguna kartu kredit bergulir. Pendidikan tinggi, pendapatan yang lebih tinggi, aset riil lebih tinggi, kartu kredit lebih, suku bunga kartu kredit lebih tinggi, sikap positif terhadap kredit, dan pembayaran pinjaman di belakang jadwal atau tidak terjawab pembayaran yang ditemukan untuk meningkatkan jumlah saldo kartu kredit yang beredar. Di antara pengguna kartu kredit bergulir, peningkatan pendidikan meningkatkan jumlah saldo kartu kredit yang beredar. Peningkatan pendapatan dan aset riil juga dapat meningkatkan jumlah saldo kartu kredit yang beredar sebagai konsumen meminjam untuk kebutuhan konsumsi yang lancar selama masa hidup mereka.

Jumlah kartu kredit sebagai proksi dari sumber kredit juga memainkan peran penting dalam meningkatkan saldo kartu kredit yang beredar. Revolver dengan kartu kredit lebih bisa meminjam uang lainnya menggunakan kartu kredit mereka daripada revolver dengan kartu kredit lebih sedikit. Juga, revolver yang ingin meminjam lebih banyak uang dapat mengajukan permohonan untuk lebih account kartu kredit.

Suku bunga kartu kredit yang positif terkait dengan jumlah saldo kartu kredit yang beredar. Namun, salah satu harus berhati-hati dalam menafsirkan pengaruh tingkat suku bunga kartu kredit pada jumlah saldo kartu kredit yang beredar. Dampak positif mungkin timbul dari suku bunga kartu kredit yang tinggi atau fakta bahwa memiliki saldo yang lebih tinggi meningkatkan tingkat bunga. Sikap umum terhadap kredit secara positif terkait dengan jumlah saldo kartu kredit yang beredar. Rupanya konsumen dengan sikap positif terhadap kredit lebih mungkin untuk mengumpulkan saldo.